2025年信托行业监管风暴持续升级，多家机构因违规操作遭重罚，合规转型迫在眉睫！

　　国家金融监督管理总局北京监管局近日公布的行政处罚信息显示，中诚信托因存在10项违法违规行为，被处以660万元罚款，同时5名相关责任人分别被给予警告并处罚款5万元。此次处罚金额为2025年信托行业单笔最高罚单，引发市场高度关注。

　　据统计，年内已有多家信托机构领到高额罚单：陆家嘴信托因关联交易管理不到位、信托项目管理不审慎等问题被罚420万元；华澳信托因资产分类不准确、违规刚性兑付等行为被罚400万元。监管部门通过‘双罚制’（机构与个人同时追责）强化震慑效应，凸显合规管理的重要性。

　　年内信托罚金创新高，监管转向全流程防范

　　中诚信托此次被罚涉及部分高级管理人员未经任职资格核准提前履职、部分风险项目未纳入风险要素表、尽职调查不审慎等核心问题。公司回应称，相关问题源于2022年监管检查，目前已完成整改并严肃问责相关责任人。行业专家指出，此类处罚反映监管从‘事后惩处’向‘全流程防范’转型，推动信托公司构建主动合规体系。

　　陆家嘴信托的处罚案例更具代表性。其违规行为涵盖关联交易管理、信托项目管理、证券投资信托产品违规、固有资产分类不准确等五大领域，时任副总经理许丹健被罚10万元，另有3名管理人员被警告。监管部门通过穿透式检查，严查资金流向与业务实质，遏制‘牌照套利’行为。

　　华澳信托的处罚则暴露出行业深层问题：资产分类不准确导致风险隐匿，违规刚性兑付扭曲市场定价，用印管理不规范及销毁记录等行为反映内控失效。董事长吴瑞忠因负有领导责任被罚50万元，总审计师解媛媛、固有业务部总经理高学苹分别被罚20万元和15万元，凸显‘双罚制’下高管责任的强化。

　　违规行为集中三大领域，监管聚焦全链条风险

　　从处罚案例看，信托机构违规行为主要集中在三方面：一是内部治理不完善，如关联交易管理失效、高管任职资格违规；二是风险管控不到位，如风险项目未及时纳入监控、资产减值准备计提不足；三是业务开展不规范，如项目管理不审慎、变相开展融资类业务。

　　金乐函数分析师廖鹤凯指出，中诚信托被罚涉及高管履职、风险项目、融资类业务等核心环节；华澳信托在资产分类和刚性兑付上违规；陆家嘴信托关联交易和房地产融资问题突出。今年罚单延续了之前的监管重点，体现了全链条监管的思路。

　　用益信托研究员帅国让表示，2025年信托行业罚单呈现三大趋势：监管专业度提升，双罚制全面深化，从事后惩处转向全流程防范。这反映出行业合规体系从‘被动应对’向‘主动构建’转型，业务模式加速回归资产服务信托、资产管理信托、公益慈善信托等本源赛道。

　　严监管下信托业转型路径：回归本源，差异化发展

　　廖鹤凯认为，监管强调压实主体责任，推动信托存量风险有序化解，对通道业务、非标资金池等严厉打击。信托公司需提升主动管理能力，结合股东背景和资源禀赋，加强数字化建设，通过智能投研、风控、运营系统降低成本、提升效率，加强与同业资源整合，寻求差异化发展路径。

　　帅国让指出，部分机构已开始探索转型：多家信托公司暂停第三方代销业务，强化直销渠道建设与投资者教育；聚焦资产证券化、家族信托等本源业务，通过服务创新培育新增长点；建立常态化合规监察机制，将风险管控嵌入项目全流程。他强调，信托公司唯有摒弃规模崇拜，将合规理念深植企业文化，把风控要求落实到业务细节，才能在监管重塑的市场格局中实现可持续发展。