进厂大有可为：机器人商业化突围战01、当机器人公司开始批量倒闭

　　2025年上半年，金沙江创投朱啸虎在访谈中直言："具身智能虽火，但商业化路径仍不清晰，尤其是人形机器人领域。现在随便一个人形机器人都能翻跟头，可真正能赚钱的商业模式在哪？"他透露，其投资机构正在批量退出人形机器人项目，直言行业存在"共识集中但商业化不明"的困境。

　　这番言论如同一盆冷水浇在沸腾的市场上，引发行业激烈争论。然而数据揭示的真相更为残酷：美国硅谷明星企业K-Scale Labs烧光400万美元融资后宣布关闭，儿童陪伴机器人公司Embodied直接停运服务导致员工集体失业，就连被称为全球机器人先驱的法国公司Aldebaran，在坚持十几年人形机器人研发后，也因供应链成本高企、产品竞争力不足，最终血亏2900万美元破产，被中国公司收购。

　　K-Scale Labs开发机器人 K-Bot

　　高盛最新报告更是指出，中国9家核心机器人供应商虽已规划年产10万-100万台的庞大产能，但至今没有一家企业拿到真正的大规模订单。截至2025年上半年，国内公开的人形机器人订单中，75%来自高校、科研院所等教育机构，企业订单普遍在数百至数千台规模，且多数交付周期长达数年。更关键的是，这些订单对具体落地场景和效率提升的PMF（产品市场匹配度）验证几乎避而不谈。

　　典型案例当属特斯拉与美国制药公司PharmAGRI签署的意向书，计划在农场运营和药品生产环节部署1万台Optimus V3机器人。但马斯克亲自否认该消息真实性，且从财务可行性看，PharmAGRI的体量根本无法支撑数亿美元的采购支出。这份所谓的"万台订单"本质只是不具备法律约束力的意向书，核心要素如采购金额、交付周期等均未明确。

　　业内专家警告，这种将手机、汽车行业的不良营销风气带入具身智能领域的做法，正在透支行业信任。某头部企业测试显示，其最新型号机器人在静态环境下螺栓拧紧成功率达98%，但引入传送带速度波动等动态干扰后，成功率骤降至67%，凸显技术瓶颈。专家建议通过比对订单与实际交付数量、完税数据等方式，建立行业诚信体系。

　　02、机器人进厂已经来临：工业场景成突破口

　　在家庭场景商业化遥遥无期的情况下，工业场景正成为机器人企业的救命稻草。对于中小机器人企业而言，进工厂卷工业场景落地几乎是唯一选择。宇树科技聚焦物流仓储，银河通用深耕工业巡检，智元机器人2024年营收达1.2亿元，成为少数实现确定性营收的具身智能企业。这些走到B轮及后期的企业，普遍具备两个特征：明确的商业化场景和小批量交付能力。

　　银河通用GALBOT G1机器人 图源：galbot.com

　　但工业场景的突破谈何容易？通用型机器人为适应多种任务保留大量冗余设计，这在工业中反而成为成本负担。客户更倾向"专机专用"，针对特定任务做最小闭环优化。以汽车装配线为例，机械臂需以±0.3mm精度执行螺栓拧紧，并具备微秒级响应速度。当传送带速度波动或工件位置偏移时，机器人必须实时调整动作，这对动态环境适应能力提出极高要求。

　　更严峻的是工业场景对稳定性的苛刻要求——六西格玛标准意味着百万次操作中缺陷率不超过3.4次。而当前通用人形机器人依靠生成式AI训练的抓取动作，成功率仅80%-90%，在工业场景中每天可能造成上千万损失。依柯力信息科技分享的案例显示，其工业场景机器人只能执行固定任务，硬件负载能力比工业机器人慢5倍，大模型生成代码精度达不到工业要求，且无法应对突发状况。

　　业界普遍认为，当企业年度出货量超过5万台时，将迎来成本下降和行业认可度提升的拐点。目前物流机器人最接近这一目标，而通用型机器人仍需在工业细分场景中寻找突破口。某头部企业测算，要实现汽车装配线动态环境下的99.9%成功率，需将传感器响应速度提升至现有水平的10倍，这需要材料科学、算法架构等领域的颠覆性创新。

　　写在最后

　　高盛报告的警示虽显严苛，但揭示了具身机器人尚未具备替代人工能力的现实。头部制造企业的订单更多是战略布局和自动化试错，而非成熟商业模式。不过从历史经验看，技术革命浪潮中的适度泡沫恰是推动文明进程的催化剂。当行业回归理性，那些能在工业细分场景中实现高效低成本的机器人公司，或将引领下一轮变革。

　　参考资料：

　　千万级人形订单扎堆，泡沫有多少 来源：人形机器人发布

　　万亿机器人赛道，谁是背后金主 来源：财经杂志

　　120天变身人形机器人第一股 来源：腾讯财经